Parlons banque en 30 questions by unknow

Auteur:unknow
La langue: fra
Format: epub
Tags: BUSINESS & ECONOMICS / Banks & Banking, Banque, Crise financière, Crise des dettes souveraines, Union bancaire, Shadow banking, Régulation prudentielle, Produits dérivés
Éditeur: La Documentation française
Publié: 2014-07-30T16:00:00+00:00

Qu’est-ce que le shadow banking ?

Un secteur bancaire parallèle

La définition du shadow banking fait débat. On peut toutefois l’appréhender comme un ensemble d’institutions non bancaires échappant aux règles de ce secteur alors qu’elles réalisent des activités de crédit et de transformation assimilables à celles des banques. La Commission européenne recense dans son Livre vert de 2012 cinq types d’entités et deux activités (cf. encadré) pouvant appartenir à ce secteur bancaire parallèle. Un tel inventaire a toutefois l’inconvénient de mettre dans le même sac des établissements régulés (assurances, OPCVM) et d’autres, opaques et spéculatifs s(hedge funds, véhicules ad hoc de titrisation).

Étroitement lié au secteur bancaire traditionnel

Le plus important n’est pas de délimiter le périmètre mouvant du shadow banking, mais d’identifier les liens qui le rattachent au secteur bancaire traditionnel. Les entités du shadow banking sont en partie le produit du contournement par les banques de la réglementation et n’existent qu’au moyen des garanties et des liquidités bancaires. Par exemple, les véhicules de titrisation disposent de lignes de crédit auprès des banques et celles-ci consentent également des crédits aux fonds spéculatifs (hedge funds). Agir sur ces liens constitue la piste la plus prometteuse pour réduire le shadow banking.

Le shadow banking selon la Commission européenne

› › › Cinq types d’entités :

– des entités ad hoc qui entrent dans la chaîne de l’intermédiation sans recevoir de dépôts, comme par exemple les véhicules de titrisation ;

– des fonds monétaires dont les produits ressemblent à des dépôts ;

– des fonds d’investissement qui procurent des crédits ou des garanties de crédits ;

– des sociétés de financement et des entités spécialisées dans les titres fournissant des crédits ou des garanties de crédit, ou réalisant des opérations de transformation de liquidités ou d’échéances, sans être réglementées comme les banques ;

– des assureurs fournissant des garanties de crédit.

Deux activités :

– la titrisation ;

– les opérations de prêts de titres ou de pension (appelées « repos »).

(Source : Livre vert de la Commission européenne, « Le système bancaire parallèle », mars 2012)

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